什么是分级保证金

什么是分级保证金？

分级保证金是用于限制交易者持仓风险的一种风险管理机制。在价格波动大的交易环境下，单一使用高杠杆持有大额仓位的交易者将可能带来巨大的穿仓损失。若保险基金已被耗尽，自动减仓系统可能会被触发，从而给其他交易者带来额外的风险。

多级保证金采用动态风险限额模式确定每个仓位的初始保证金率和维持保证金率，将帮助避免大额爆仓产生穿仓事件的发生。通过它，大仓位交易者需要支付更高的起始保证金，同时可使用的最大杠杆也越低。
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动态风险限额

每种合约拥有基础风险限额和递增额。这些参数，结合了基础维持和起始保证金要求，被用于计算每个仓位完整的保证金要求。

随着仓位的增加，维持保证金和起始保证金要求也会提高。保证金率将随着风险限额的改变而提高或降低。

当前合约的风险限额等级：

注：风险限额等级向上取整

各合约产品的保证金要求如下：

当前风险等级起始保证金率：IMR= 风险限额等级 *0.01

当前风险等级维持保证金率：MMR=风险限额等级 *0.005

注意：开仓时，根据开仓风险等级，冻结对应的保证金；产生持仓时，根据持仓风险等级，要求对应的保证金，不满足当前等级最低维持保证金时，会被强制减仓，直到满足要求。

其中，基础的数据如下：

注意：

1. 维持保证金率最高50%，初始保证金率最高100%；

2. 风险等级最小1。

减仓逻辑：

1. 当前仓位保证金率，不满足当前风险等级要求的最低维持保证金时，会通过取消委托单，降低仓位来保证当前保证金率大于当前风险等级维持保证金率。

2. 减仓步骤

1）逐仓，撤销平仓单 —> 持仓减掉“一个风险限额递增额”

2）全仓，撤销开仓单 —> 撤销平仓单，多空互成交“半个风险限额递增额（0.5 + 0.5 = 1）”—> 持仓减掉“一个风险限额递增额”